A compra de ativos em escada é a forma de aquisição de ativos de renda variável (ações, fundos imobiliários, criptomoedas e etc…) de forma parcelada. Essa estratégia possui dois grandes objetivos, reduzir os impactos da volatilidade na carteira e reduzir a probabilidade de que o investidor faça a compra dos ativos no dia mais caro.
REDUÇÃO DO IMPACTO DA VOLATILIDADE NA CARTEIRA
Como o mercado de renda variável é volátil, ou seja, os ativos sofrem variação de preços ao longo do tempo de forma imprevisível, é importante que o investidor tenha uma proteção contra essa volatilidade. Dessa forma, é muito comum que investidores façam a compra de ativos em escada, efetuando aquisições de ativos em datas diferentes em busca da composição de um preço médio melhor.
Como funciona a compra de ativos em escada?
Por exemplo, vamos supor que determinado investidor resolve investir no dia 09 de julho de 2024, R$ 10 mil no Fundo Imobiliário MXRF11. Nessa data o MXRF11 estava cotado a R$ 10,14, ou seja, o investidor compraria em torno de 986 cotas do fundo com os R$ 10 mil investidos. Caso optasse pela compra de ativos em escada, o investidor poderia dividir o valor em 4 compras iguais de R$ 2.500, sendo uma em 09 de julho de 2024 (cotação em R$ 10,14), outra em 09 de agosto de 2024 (cotação em R$ 9,99), depois em 09 de setembro de 2024 (cotação em R$ 10,02) e por último em 09 de outubro de 2024 (cotação em R$ 9,82).
Dessa maneira, o investidor teria comprado no mês de julho cerca de 246 cotas, no mês de agosto em torno de 250 cotas, em setembro aproximadamente 249 cotas e em outubro 254 cotas, totalizando 999 cotas nos 4 meses. Sendo assim, o preço médio de aquisição dessas 999 cotas seria de aproximadamente R$ 10,01. Nesse caso, como o período de análise foi de apenas 4 meses (curto prazo) e dado que o mercado estava em queda, foi possível que o investidor obtivesse mais cotas com o mesmo valor investido.
No curto prazo, caso o mercado estivesse em alta o investidor teria adquirido menos cotas, mas vale destacar que a estratégia de compra de ativos em escada é mais assertiva no LONGO PRAZO, onde a volatilidade ficará muito mais diluída.
Sendo assim, essa forma de compra de ativos em escada reduz o impacto da volatilidade na carteira de investimentos visto que a probabilidade de fazer compras no melhor e no pior dia possível é diminuída e a tendência é de compor um melhor preço médio dos ativos ao longo dos anos.
Evitar a compra no dia mais caro
Já imaginou se na busca pelo preço perfeito para determinado ativo você acabasse enganado pela volatilidade do mercado e acabasse pagando mais pela mesma quantidade de cotas? Mais do que comprar bons ativos, o sucesso no mundo dos investimentos consiste em comprar ativos baratos.
Imagine a situação exemplificada acima, onde o investidor fizesse toda a compra no dia 09 de julho de 2024, que é o dia mais caro das datas analisadas, teria adquirido 13 cotas a menos do que com a compra de ativos em escada. Como dito anteriormente, por ser um período de curto prazo seria possível que o investidor, em um cenário de mercado altista, tivesse comprado menos cotas, mas no longo prazo, a volatilidade tende a ser diluída, trazendo o ativo para um preço médio mais aceitável.
Muitos investidores tendem a procurar acertar o melhor dia de compra no mercado, ou seja, o valor mais baixo possível para o ativo. Acontece que acertar o fundo do poço é praticamente impossível. Além do mais, pode fazer com que o investidor acabe perdendo grandes oportunidades por deixar de aportar em bons momentos, procurando acertar O MELHOR momento.
Como o grande investidor Howard Marks nos ensina, evitar perdas nos investimentos, muitas vezes, é mais importante do que auferir grandes resultados. Isso acontece porque evitar as perdas irá prolongar o tempo do investidor no “jogo”. Por outro lado, grandes resultados, são desejáveis, mas geralmente são eventos que acontecem poucas vezes, e além disso, trazem consigo muito mais risco, o que pode ocasionar na saída precoce do investidor do mercado devido a alguma perda traumática.
Se soubéssemos qual é o melhor dia de compra toda vez que fôssemos investir nosso dinheiro estaríamos diante da estratégia perfeita, porém não podemos prever o futuro nem a volatilidade do mercado. Portanto, no longo prazo, a estratégia de compra de ativos em escada tende a ser muito eficiente, pois irá permitir ao investidor adquirir os ativos independentemente do cenário econômico vivenciado, construindo um bom preço médio ao final da jornada.
Agora caro leitor, deixe nos comentários se você utiliza a estratégia de compra de ativos em escada para fazer seus aportes, ou se possui alguma outra estratégia. Bons investimentos a todos!