Os momentos de dificuldades vivenciados nos vários ciclos de mercado nos trazem grandes oportunidades do mercado de investimentos. As dificuldades podem ter inúmeras causas que vão desde o cenário macroeconômico existente, até questões voltadas a ineficiência do mercado ao precificar os ativos.
INEFICIÊNCIA DO MERCADO
A ineficiência do mercado em precificar os ativos acontece quando existe uma diferença entre o VALOR de um ativo e o PREÇO que o mercado está disposto a pagar por esse ativo. Quando um investidor estuda determinada empresa pode chegar à conclusão de que o valor intrínseco dela é R$20, porém o mercado está precificando ela a R$10, ou seja, existem oportunidades do mercado para a compra dessa ação com espaço para uma grande valorização da cota deste ativo. Vale destacar que a ineficiência do mercado se refere tanto a subprecificação, quanto a sobreprecificação dos ativos.
CENÁRIO MACROECONÔMICO
Já quando temos situações como as vistas no ano de 2024 e início de 2025, em que diversas empresas apresentam bons resultados, aumento dos lucros e além disso, pagam bons dividendos, contudo a cotação delas está caindo frequentemente, temos uma situação em que possivelmente o cenário macroeconômico (problemas fiscais, inflação, taxa de juros e etc…) está influenciando no preço das ações.
Esse tipo de cenário também pode trazer diversas oportunidades do mercado aos investidores, sejam elas no mercado de fundos imobiliários, ações, ou até na renda fixa.
OPORTUNIDADES DO MERCADO DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS
Como a taxa de juros básica está alta, vemos os fundos imobiliários sofrendo bastante, especialmente os fundos de tijolo. A Selic em alta faz com que o mercado desacelere, com isso, a procura por imóveis, tanto para aquisição como para aluguel, cai bastante. Isso puxa o valor dos fundos para baixo, assim como reduz o dividendo mensal pago por esses fundos.
Isso abre uma janela de oportunidades do mercado para que sejam adquiridos fundos com um valor muito baixo, inclusive preços que que não haviam sido vistos no passado. Ao passo que o mercado voltar a crescer e o consumo passar a ser estimulado por meio de taxas de juros menores, a tendência é que esses fundos recuperem o seu preço, sendo equalizado ao valor patrimonial do fundo, proporcionando que o investidor aproveite um ganho por meio da valorização da cota. Além disso, em um cenário de mercado estimulado os dividendos pagos pelos fundos imobiliários tendem a crescer.
OPORTUNIDADES DO MERCADO DE AÇÕES
Com relação as ações também podemos ver diversas oportunidades do mercado, especialmente por vir de um período de ciclo de baixa. Quando analisamos a divulgação de resultado das empresas, podemos perceber que em muitas delas os resultados são positivos, com grandes lucros e distribuição de dividendos. Entretanto o mercado ainda apresenta tendência de baixa para o mercado de ações. A explicação verificada é que o cenário macroeconômico, como apontado anteriormente, esteja influenciando no preço destas ações.
Além disso, empresas alavancadas possuem o problema de que suas dívidas se tornaram mais caras com o aumento da taxa Selic, e como a previsão é de que a taxa de juros se mantenha alta por um certo período de tempo, a tendência é de que essas dívidas se mantenham altas por um bom tempo, fazendo com que empresas alavancadas sofram mais nesse momento.
Essas duas situações podem se tornar em oportunidades do mercado de ações para os investidores, que podem comprar ações de boas empresas que estejam com preços baixos graças ao cenário macroeconômico, ou ainda, empresas que estejam descontadas devido a sua alavancagem em meio a um momento de taxa Selic em alta, para posterior ganho com a valorização destas cotas e recebimento de dividendos com melhor custo-benefício no futuro.
Sabemos que os problemas vivenciados pelo mercado, em sua grande maioria, são superados com o passar do tempo, além do mais, o mercado privilegia as pessoas que adquirem boas empresas a preços baratos em épocas de dificuldades. Esse conceito vai ao encontro da frase que por diversas vezes é vinculada ao grande investidor Warren Buffet, “compre ao som de canhões e venda ao som dos violinos”.
OPORTUNIDADES DO MERCADO DE RENDA FIXA
Quando vivenciamos épocas com taxa de juros altas, a renda fixa se mostra como uma das melhores oportunidades do mercado de investimento. Além de pagar ótimos juros, a renda fixa garante maior segurança ao investidor. Por isso, diversas pessoas resolvem aproveitar dessas épocas para aumentar seu capital por meio de investimentos em CDB, LCI e LCA, ou no Tesouro Direto.
ONDE DEVO INVESTIR MEU DINHEIRO?
O que pode auxiliar o investidor a encontrar o melhor local para alocar seu capital é por meio do seu perfil do investidor, pois tendo consciência do seu perfil, e buscando respeitar os limites de cada perfil é possível que o investidor decida a melhor opção de investimento. Por exemplo, investidores conservadores geralmente alocarão capital em títulos de renda fixa, já investidores arrojados irão se expor a mercados de renda variável, como ações, fundos imobiliários, criptomoedas, ETFs, entre outros.
Além disso, fazer a distribuição dos ativos na sua carteira de maneira diversificada ajudará a verificar quais ativos encontram-se desbalanceados na sua carteira e facilitará a decisão de que tipo de investimento o investidor deve fazer seus aportes em cada momento do ciclo de mercado.
Deixe nos comentários se essas dicas forem úteis para você, amigo investidor, e conte para nós em que tipo de ativo você está investindo no momento?