Todo investidor iniciante deve saber que, como em qualquer ativo de renda variável, existem riscos de investir em fundos imobiliários. Entretanto, equacionar esses riscos poderá te ajudar na conquista de seus objetivos. Nos últimos anos temos verificado uma ascensão muito grande dos fundos imobiliários devido a facilidade que temos de investir nesse tipo de ativo e as suas muitas vantagens. Porém todo investimento que apresenta uma boa rentabilidade traz consigo riscos. Sendo assim, existem riscos de investir em fundos imobiliários, os quais o investidor deve analisar antes de aplicar seu dinheiro. E é exatamente isso que iremos analisar neste artigo. Vamos lá?
Os principais riscos de investir em fundos imobiliários que o investidor deve analisar antes de investir em um fundo imobiliário são os riscos de vacância, de inadimplência, de liquidez e de mercado.
4 RISCOS DE INVESTIR EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS
Risco de Vacância
Esse tipo de risco diz respeito a fundos de tijolo, os quais possuem os imóveis físicos alugados para outras empresas. Os riscos de investir em fundos imobiliários relacionados a vacância dizem respeito ao fundo imobiliário não conseguir alugar o seu galpão industrial, sala comercial ou determinado espaço disponível para aluguel, ou seja, o imóvel ou parte dele ficar vago, não recebendo aluguel. Por esta razão é de extrema importância que o investidor analise o fundo que está investindo, pois um fundo com uma vacância muito alta, pode trazer riscos de redução de dividendos ao longo do tempo.
Alguns fundos possuem maior risco de terem problemas de vacância do que outros. Por exemplo, um fundo imobiliário que possua galpões industriais ou centros logísticos, geralmente, possuem uma vacância menor e contratos de aluguel de vários anos.Isso ocorre porque quando uma empresa aluga um barracão industrial, ela tem muito trabalho para deixar o imóvel de acordo com as suas necessidades e possui um custo muito alto em fazer mudanças de forma frequente.
Já um fundo de lajes corporativas possui um maior risco de vacância, pois dependendo do cenário que o mercado está vivendo a empresa tem mais facilidade para mudar a estrutura para outro lugar ou até mesmo fechar o estabelecimento. Por exemplo, durante a pandemia de covid-19, diversos escritórios fecharam o atendimento presencial ao público e adotaram sistemas de home office para seus funcionários.
Por esta razão antes de fazer seus investimentos, o investidor deve analisar o ativo com relação ao risco de vacância para reduzir os riscos de investir em fundos imobiliários.
Risco de Inadimplência
Um dos maiores riscos de investir em fundos imobiliários está relacionado com a inadimplência. Os fundos imobiliários de tijolo possuem imóveis físicos sendo alugados para empresas, por esta razão traz o risco de inadimplência, ou seja, o risco de que a empresa que está alugando o imóvel não pague o aluguel. Esse é um risco existente e que não deve ser ignorado pelo investidor, porque mesmo empresas sólidas podem passar por momentos difíceis e não conseguir fazer frente aos seus custos.
Contudo, os fundos possuem contratos de aluguel com essas empresas, sendo assim, mesmo havendo inadimplência, o valor pode ser cobrado na justiça devido as cláusulas estabelecidas nos contratos.
Risco de Liquidez
A liquidez dos fundos imobiliários, nada mais é do que a facilidade que o investidor consegue converter as cotas que possui em dinheiro. Quanto maior a liquidez, melhor, pois mais fácil será se desfazer das cotas a preço de mercado. Alguns fundos imobiliários menores ou que apresentem problemas financeiros, possuem baixa liquidez, ou seja, é mais difícil fazer a venda do ativo caso seja necessário. Por esta razão, o investidor deve ficar atento ao adquirir determinados fundos para não correr o risco de ter um fundo que é muito difícil de vender.
Risco de Mercado
O cenário macroeconômico influencia muito nos fundos imobiliários. Mesmo que os fundos, normalmente, não possuam a volatilidade tão grande quanto as ações, em momentos em que o cenário macroeconômico os FIIs podem oscilar bastante. Um exemplo é quando a taxa de juros básica, a Taxa Selic, está alta, vemos diversos fundos imobiliários sofrendo e com quedas expressivas em suas cotações. Isso acontece porque com a Taxa Selic em alta o mercado fica desaquecido, ou seja, as pessoas compram menos, e isso reflete diretamente na rentabilidade e nas cotações dos fundos imobiliários.
O investimento em fundos imobiliários pode ser uma grande opção de investimento com diversas vantagens, porém os investidores devem analisar também os riscos de investir em fundos imobiliários antes de efetuar o seu investimento em determinado ativo para não ter problemas futuros.