Os Fundos de Investimento Imobiliário, Fundos Imobiliários, ou simplesmente FIIs, são uma forma de investimento que vem ganhando destaque nos últimos anos. De forma simplificada, esse tipo de investimento se caracteriza pela junção de recursos de vários investidores, sendo esses recursos alocados no mercado imobiliário. Além disso, os fundos imobiliários, por lei, precisam distribuir semestralmente no mínimo 95% dos seus lucros aos cotistas.
Geralmente, existem três classes principais de fundos imobiliários, sendo assim, um fundo pode ser considerado um fundo de tijolo, um fundo de papel, ou um fundo de desenvolvimento. No entanto, ao investir, além desses três modelos, é possível encontrar os fundos de fundos (FOFs), ou seja, fundos que se dedicam a possuir diversos outros fundos dentro de sua carteira.
Fundos Imobiliários de Tijolo
Os fundos imobiliários de tijolo, como o próprio nome já diz, representam os investimentos em imóveis físicos, ou seja, cada cota adquirida representa parcela de um imóvel físico, seja ele um prédio para lajes corporativas, galpão logístico ou industrial, shopping, etc. Nesse caso, o investidor ao adquirir cotas do fundo, irá receber parte dos aluguéis gerados pelos imóveis que compõem a carteira do fundo.
Mas como funciona esse tipo de fundo? Por exemplo, um fundo de tijolo voltado ao mercado de shoppings, como o XPML11, possui a propriedade de diversos shoppings, os quais geram receitas por meio de aluguel de salas e estacionamento, ao final do mês o fundo verifica quais foram seus lucros e faz a distribuição de parte do valor de forma proporcional ao número de cotas a cada um dos investidores.
Fundos Imobiliários de Papel
Os fundos imobiliários de papel, são fundos ligados a negociação de títulos imobiliários, desta forma, fazem a aquisição de títulos de renda fixa, como os LCI – Letras de Crédito Imobiliário e os CRI – Certificados de Recebíveis Imobiliários, obtendo lucro por meio dos juros pagos sobre os “papéis” adquiridos pelo fundo. Embora esteja ligado a títulos de renda fixa, os fundos de papel são investimentos de renda variável.
Fundos Imobiliários de Desenvolvimento
Os fundos imobiliários de desenvolvimento, obtém seus lucros por meio do desenvolvimento de projetos, ou seja, eles atuam desde a aquisição do terreno, até a construção e entrega do imóvel, obtendo lucro com a venda do ativo após concluído. Esse tipo de fundo é menos comum no mercado, visto que é um tipo de fundo com um risco agregado um pouco maior, devido à complexidade de implementação e execução das obras.
Por exemplo, o fundo resolve adquirir um terreno e depois executar as obras de um prédio de lajes corporativas, para tanto, desembolsa 10 milhões de reais. Após concluída a obra, verifica-se que o imóvel construído está avaliado em 15 milhões de reais e o fundo concretiza a venda pelo valor avaliado, obtendo assim 5 milhões de lucro sobre o valor investido. Conforme a legislação, o fundo deve fazer a distribuição de pelo menos 95% dos lucros semestrais, ou seja, 4,75 milhões de reais deverão ser distribuídos entre os cotistas que integram o fundo e o restante do valor fica para o fundo fazer novos investimentos.
É muito importante para o investidor conhecer os tipos de fundos imobiliários existentes no mercado, pois quanto mais conhecimento sobre o solo em que se está pisando, melhores serão os resultados obtidos pelo investidor, assim como melhor será controlado o risco ao que o investidor deseja se expor.
O investimento em fundos imobiliários são uma das melhores formas de investimento disponíveis no mercado de renda variável. Além disso, possuem uma gama de opções de classes de ativos (fundos de tijolo, papel ou desenvolvimento) que possibilitam ao investidor ter uma grande diversificação em sua carteira. Caso você tenha interesse em aprender mais sobre as vantagens de investir em fundos imobiliários clique aqui e sobre os riscos de investir em fundos imobiliários clique aqui.