Existem diversas formas de remuneração das ações que o investidor possui em sua carteira. Muitas pessoas, antes de iniciarem seus caminhos no ramo dos investimentos, imaginam que a forma de ganhar dinheiro na bolsa de valores se dá por meio da valorização da cota, ou seja, comprar as ações a um valor mais baixo, para efetuar a venda no futuro a um valor mais alto. Contudo, existem diversas outras formas de receber remuneração das ações sendo uma delas a própria valorização da cota, mas também pode acontecer por meio de dividendos, juros sobre capital próprio ou bonificação.
VALORIZAÇÃO DA COTA
A forma mais conhecida pelo público em geral, tanto investidores como não investidores, é a remuneração das ações pela valorização da cota. Essa forma de remuneração das ações acontece quando o investidor adquire uma boa empresa, com potencial de valorização ao longo dos anos, por um valor abaixo do valor de mercado, e após a valorização da empresa, ou seja, quando o valor da cota da empresa sobe, o investidor faz a venda das cotas e gera um lucro.
Para facilitar vamos utilizar um exemplo, se forem compradas 100 ações do Banco do Brasil (BBAS3) a um custo de R$ 25 por ação, o investidor irá desembolsar R$ 2.500 para efetivar a compra. Porém, 20 dias depois a ação passa por uma valorização e passa a ter um preço de R$ 28 por ação, ou seja, o patrimônio do investidor passa a ser de R$ 2.800. Caso o investidor faça a venda dessas ações sobre esse preço valorizado, obterá R$ 300 de lucro na operação.
Vale destacar que o lucro obtido por essa operação passará pela tributação do imposto de renda em 15% se for de swing trade (compra e venda em dias diferentes) e de 20% se for de day trade (compra e venda no mesmo dia). Além disso, para casos de swing trade, existe a isenção de imposto de renda sobre todo o lucro obtido, se forem vendidos no máximo R$ 20 mil em ações durante o mês.
DIVIDENDOS
A remuneração das ações por meio de dividendos ocorre sobre a parcela do lucro líquido da empresa, ou seja, a empresa retira parte do lucro líquido obtido e distribui entre os acionistas na proporção de cotas que cada investidor possui. Essa é uma forma bastante utilizada para a remuneração no mercado de ações, e é muito interessante para investidores que buscam aumentar rendimentos por meio da obtenção de uma renda passiva.
Vale salientar que a distribuição de dividendos é tributada antes da distribuição aos acionistas, por essa razão, após anunciado o valor a ser distribuído por cota, o acionista receberá o valor sem desconto do imposto de renda.
Cada empresa possui sua política própria com relação a distribuição de dividendos, periodicidade da distribuição e percentual do lucro líquido a ser distribuído. Por fim, algumas empresas não adotam essa metodologia de distribuição de lucros.
JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO
A distribuição de proventos por meio dos juros sobre capital próprio (JSCP ou JCP), é muito semelhante a distribuição dos dividendos, porém, contabilmente, os JCP entram como uma despesa financeira da empresa, por serem realizados antes do lucro líquido. Dessa forma, esse tipo de distribuição garante benefícios fiscais à empresa. Já para o investidor, o valor recebido vem com desconto de 15% de imposto de renda tributado na fonte.
Embora haja o desconto de imposto de renda no valor recebido, esse tipo de remuneração das ações é benéfico tanto para a empresa quanto para o investidor, pois garante o recebimento de valores extras aos investidores, e ainda promove a redução dos impostos a serem pagos pela empresa.
REMUNERAÇÃO DAS AÇÕES POR BONIFICAÇÃO
A remuneração das ações por meio da bonificação ocorre quando o investidor recebe, de maneira gratuita, um número de ações proporcional ao número de ações que o investidor possui. Esse aumento no número de ações e posterior distribuição acontece por meio do aumento de capital social da empresa, ou seja, a empresa pega parte dos lucros ou reservas e incorpora ao capital da empresa, aumentando o número de ações existentes, e posteriormente, distribui essas novas ações aos acionistas de forma proporcional.
Para ficar mais claro, vamos imaginar que a Empresa “A” promova o aumento de seu capital social gerando 1 milhão de novas ações. Suponha que essa empresa tenha 5 milhões de ações em circulação, ela poderá bonificar os cotistas com novas cotas na proporção de 1:5 (um para cinco), ou seja, a cada 5 ações que o investidor possui, receberá de forma gratuita 1 nova ação.
Para finalizar, neste artigo vimos as formas mais comuns de remuneração das ações, que vão desde a valorização da cota e dividendos, até os juros sobre capital próprio e bonificação. É muito importante que o investidor saiba quais são as formas de ser remunerado pelas empresas, pois isso auxilia o investidor a aplicar seu dinheiro em empresas que vão ao encontro dos seus objetivos de investimentos.
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